Varsity Tutors acquiert First Tutors au Royaume-Uni pour commencer à se développer internationalement



Varsity Tutors, la plate-forme éducative qui relie les étudiants aux tuteurs, a annoncé aujourd'hui l'acquisition de First Tutors au Royaume-Uni.

Ceci marque la première grande expansion internationale pour les tutores Varsity, qui a recueilli 57 millions de dollars depuis son lancement en 2011.

Les termes de l'opération n'ont pas été divulgués.

Varsity Tutors a été lancé à l'origine comme une plate-forme qui relierait les tuteurs aux étudiants et les laisserait conduire leurs sessions hors ligne. La société est maintenant passée d'une plate-forme de tutorat en grande partie hors ligne à la gestion de la majorité de ses activités en ligne, par le biais de discussions audio, vidéo chat, sessions collaboratives, etc.

Varsity Tutors compte actuellement plus de 30 000 experts dans 1 000 matières différentes et peut connecter instantanément les étudiants avec un expert dans les 20 secondes.

Les premiers tutors fonctionnent un peu plus comme les tuteurs du Varsity. La plate-forme relie les étudiants aux tuteurs moyennant des frais (entre 4,99 et 24,99 $, selon le sujet et l'expertise) et leur permet de prendre cette relation hors ligne.

La première étape, selon le fondateur et chef de la direction de Varsity Tutors, Chuck Cohn, consiste à intégrer la plate-forme technologique VT avec First Tutors et ses utilisateurs au Royaume-Uni. Cela dit, les deux entités continueront d'opérer elles-mêmes jusqu'à ce que le duo puisse mieux comprendre le prix de leur produit au Royaume-Uni.

Ce n'est que la première étape dans les projets de Varsity Tutors à étendre géographiquement – la société a des yeux sur d'autres territoires anglophones comme l'Afrique du Sud et l'Australie.

Philip Morris se réorganise au fur et à mesure qu'il met l'accent sur les produits «sans fumée»



    

 

Philip Morris International Inc. réorganise ses régions géographiques et ses rangs de cadres supérieurs – y compris la nomination d'un nouveau directeur financier – dans les efforts visant à propulser le passage de la société aux cigarettes.

La société de tabac a précédemment annoncé des plans visant à se concentrer sur ce qu'elle appelle des produits «sans fumée» et moins sur les cigarettes au milieu des baisses de volume. Plusieurs grandes compagnies de tabac ont cherché à déployer de nouveaux appareils électroniques de chauffage du tabac qui, selon eux, sont des solutions de rechange plus saines au tabagisme traditionnel, mais se sentent plus comme …
  

The Onion Of Reality



Comment réagissez-vous aux «inconnus inconnus»? Les choses qui ont été assis là-bas en dehors de votre vision, que vous auriez pu voir si vous aviez juste tourné la tête, mais vous n'avez pas remarqué jusqu'à ce qu'ils vous ont frappé dans la tête? Vous avez besoin de l'oignon de la réalité

Floyd Mayweather: je suis un milliardaire, 'Was Was Easy'


        
          

          
          

            
             Floyd Mayweather
            

            
             Je suis un milliardaire
            

            
             … '' Was Easy '
            
          

          
          

        

              
          28/09/2017 6h27 PDT
        

        

        

          
          

EXCLUSIF

          

          

Floyd Mayweather dit qu'il est officiellement membre du club Tres Commas – malgré le fait qu'il n'a jamais encaissé ses deux plus grands combats de combat

La superstar de la boxe quittait la boîte de nuit Warwick dans L.A. – pas trop loin de son tout nouveau manoir de Bev Hills – quand il a commencé à parler de sa chose préférée dans le monde … son compte bancaire.

"J'ai déjà inventé un milliard de dollars", a déclaré Floyd … "C'était facile!"

Mais est-ce vrai? C'est tout à fait possible.

Avant le combat de McGregor, Forbes a signalé que Mayweather avait accumulé un peu plus de 700 MILLIONS de dollars en gains de boxe de carrière.

Et avec un jour férié de 300 $ à 400 millions de dollars pour avoir battu Conor, il mettrait définitivement Floyd au sommet. La partie drôle est, Floyd dit que la chèque de combat McGregor (et le chèque Pacquiao) n'ont même pas été encaissés.

"Nous avons eu beaucoup de problèmes", a déclaré Mayweather à TMZ Sports … "L'argent n'est pas l'un de nos problèmes".

          
          
          
            
            
            
        


      

L'amélioration facilite les fonctionnalités et les coûts – est-ce que ça compte encore?


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<p class= Depuis ma visite de 2015 pour vérifier les opérations de Betterment à New York (photo: museumhack)

Depuis 2014, j'ai utilisé le service d'investissement Betterment pour une part croissante de mes propres économies. J'ai financé un compte expérimental avec 100 000 $ et j'ai eu un dépôt automatique mensuel ajoutant 1000 $ par mois depuis. Les résultats ont été documentés sur une page que j'appelle The Betterment Experiment.

Jusqu'à présent, l'expérience a été mieux que ce que j'avais prévu. Le comportement de l'entreprise – à la fois pour moi en tant que client, et grâce à leur relation avec le public et les médias a été solide et chic. Et leur système d'investissement déjà bon a continué à progresser. Je me suis joint au rééquilibrage automatique des actions, mais depuis lors, j'ai été impressionné par deux autres caractéristiques obscures qui sont étonnamment efficaces:

  • Le système de récolte des pertes fiscales, qui a tranché plusieurs milliers de dollars de ma facture d'impôt sur le revenu jusqu'à présent. (Note – cette fonctionnalité est généralement la plus utile uniquement à des niveaux de revenu plus élevés, et j'ai eu un bénéfice supplémentaire d'avoir d'autres gains en capital à compenser)
  • Répartition du portefeuille coordonné par les impôts, qui protège automatiquement plus de vos fonds indexés en dividendes dans votre IRA au lieu de votre compte imposable. Je viens d'activer le dernier mois et je suis amoureux de regarder les résultats.

Pour les gens réellement économiser pour la retraite, il y a aussi des choses comme un système de guide de retraite impressionnant et des conseils personnalisés, mais ceux-ci sont moins utiles pour moi personnellement. Parce que le lectorat de ce blog comprend de nombreuses personnes techniques et de bricolage, tout le monde, je voulais que le compte Betterment tienne compte de ses chiffres seuls, et non seulement de bonnes fonctionnalités.

J'ai calculé que les caractéristiques fiscales augmentaient facilement mon rendement de plus de 1% par an, ce qui couvrait facilement les frais de gestion annuelle de 0,15% d'Betterment. Je vois toujours de nombreuses critiques * sur Internet, m'accordant d'être un «shill» pour Betterment et que tout le monde devrait simplement gérer manuellement un portefeuille de trois fonds à l'avant-garde. Mais jusqu'à présent, aucun d'eux n'a correctement comptabilisé ces économies d'impôt dans leurs calculs – ils ont sous-estimé TLH. C'est un contrôle facile à faire sans tenir compte d'un compte d'amélioration et regarder les résultats.

Au fur et à mesure que mes sentiments positifs à l'égard de la croissance de l'entreprise, j'ai continué à transférer plus d'investissements personnels sur un deuxième compte privé à Betterment, y compris mon ancien travail IRA. En conséquence, j'ai maintenant environ 500 000 $ avec Betterment.

Logiquement, ce n'était toujours qu'un engagement partiel – les chiffres ont été élaborés en faveur de l'envoi de tous mes fonds d'investissement futurs à Betterment, mais je construisais toujours de la confiance dans l'entreprise, alors j'ai décidé de le prendre lentement. En plus de cela, mes investissements plus anciens (principalement avec Vanguard) ont pris de la valeur depuis que je les ai réalisées au début des années 2000, il serait donc peu rentable de les vendre uniquement pour acheter des fonds indiciels similaires grâce à Betterment.

Puis, ils ont abandonné cette bombe

(Mise à jour: après avoir écrit cette publication, j'ai eu l'opportunité d'échanger plusieurs courriels privés avec le fondateur de Betterment Jon Stein et d'autres employés, et ils ont été très rassurants. Il a également expliqué beaucoup mieux pourquoi ils ont changé de prix , ici. J'ai donc mis à jour cette section pour refléter ce que j'ai appris.)

Le 30 janvier, j'ai reçu une note préliminaire de la société qui annonçait que leur structure de frais était sur le point de changer. La structure originale des prix à l'échelle ressemblait à ceci:

  • 0,35% sur les comptes de moins de 10 000 $ (avec dépôt automatique)
  • 0,25% sur les comptes 10 000 $ à 99 999 $
  • 0,15% sur les comptes de plus de 100 000 $

Ils ont annoncé une modification prochaine d'un montant forfaitaire, avec un plafond

  • 0,25% sur tous les comptes jusqu'à 2 millions de dollars
  • Gestion gratuite de la partie de votre solde qui dépasse 2 millions de dollars

En d'autres termes, vos frais sont plafonnés à 5 000 $ par année.

Ils ont également ajouté des services de consultation personnelle appelés Betterment Plus et Betterment Premium pour des taux plus élevés, et j'ai entendu dire que ces services sont bienvenus pour de nombreux clients. Mais comme je préfère beaucoup parler des ordinateurs plutôt que des personnes en matière d'argent, nous nous concentrons sur le service robo-conseiller – maintenant appelé Betterment Digital – ici.

En pratique, les deux niveaux de frais ressemblent à ceci. Le premier graphique montre ce qui se passe sur des soldes allant jusqu'à 1 million de dollars, tandis que le deuxième graphique n'est qu'une version agrandie montrant jusqu'à 4 millions de dollars. La nouvelle structure de frais coûtera beaucoup plus cher pour les lecteurs plus riches de ce blog: elle commence à économiser de l'argent à environ 3,3 millions de dollars d'investissements.

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<p> Les personnes ayant moins de 100 000 $ dans leur compte ne noteront aucune différence. Ceux d'entre nous dans le groupe de $ 100k à 2 millions de dollars verront une augmentation de 66% des frais (à partir du 1er juin), puis les choses encore en retrait de 3,3 millions de dollars. </p>
<p> Dans ma situation (un solde de 500 000 $), les frais de gestion annuels passent de 750 $ à 1250 $ par année, soit une augmentation de 500 $. </p>
<p> <strong> Comment je me sens à propos de cela? </strong> </p>
<p> Ces jours-ci, j'essaie d'éviter l'indignation et plutôt de penser à la grande image. Le changement de prix a soulevé quelques questions: </p>
<ol>
<li> <strong> Pourquoi les frais d'augmentation de l'entreprise? </strong> Est-ce qu'ils corrigent une erreur passée, s'étant rendu compte qu'il est difficile de tirer profit de 0,15%? Sont-ils opportunistes? Est-ce qu'ils vendent la compagnie en préparation pour la vente? </li>
<li> <strong> Le service est-il toujours bon pour moi 0.25%? </strong> </li>
<li> <strong> Existe-t-il un risque que cela se reproduise? </strong> Investir de gros morceaux de vos économies de vie nécessite un <em> énorme </em> montant de confiance. À mon avis, ce changement de prix soudaine a été une violation de ma confiance – il pose un précédent et je me suis demandé si cela pourrait se produire à tout moment. Bien sûr, vous pouvez toujours retirer votre argent à tout moment, mais c'est une tracas avec des conséquences fiscales potentielles. Les bons investisseurs quittent de l'argent pendant des décennies et ne veulent pas être forcés de le déplacer. </li>
</ol>
<p> <strong> La question n ° 1 </strong> est une philosophie. Je roule pour Betterment et j'aime les gens qui y travaillent. En général, j'essaie de faire des affaires exclusivement avec des entreprises qui réussissent ce test. Et cela me rend moins un client et plus un partenaire. I <em> veulent </em> mes partenaires commerciaux pour gagner de l'argent auprès de leurs clients, y compris moi, parce que c'est ce qui les gardera en affaires. Être un client ne doit jamais être une relation contradictoire. </p>
<p> Après avoir parlé à Jon, j'ai appris que l'augmentation des prix était une chose nécessaire pour rester une entreprise croissante et durable. En effectuant les calculs, ils gèrent 6 milliards de dollars et, à 0,15%, ils ne recevraient que des revenus annuels de 9 millions de dollars. Il y a trop peu à faire dans une entreprise avec 100 employés. Bien sûr, ils gagnent de nouveaux clients rapidement, mais c'est une marge très mince à ce stade. Jon a dit qu'il préférerait <em> déposer </em> les prix à mesure que l'entreprise grandirait suffisamment pour l'autoriser, mais d'abord nous devons y arriver. Il a également déclaré que leur objectif est de devenir une entreprise publique indépendante. </p>
<p> <strong> La question n ° 2 </strong> est juste une question mathématique, et la réponse est Oui. Il est extrêmement clair que mon compte Betterment offre plus de 0,25% d'amélioration annuelle nette en essayant d'approximer manuellement ses performances avec les FNB Vanguard. Leur logiciel est incroyablement bon, et tout simplement s'améliore. Le niveau de talent de la population est <em> insensé **. </em> </p>
<p> <strong> La question n ° 3 </strong> a été le véritable problème pour moi. Cette augmentation de prix est venue de nulle part, et personne ne m'a demandé mon opinion – en tant que client ou comme promoteur de longue date qui a envoyé des milliers d'autres clients à Betterment. Lorsque j'ai reçu un court avertissement, j'ai passé la journée à envoyer un courrier électronique avec le département du marketing et même le fondateur, en essayant de les échapper, car je pense que cela mettait la confiance des clients à un risque incroyable. De mon email à leur équipe: </p>
<p> <em> "la plus grande faiblesse que Betterment a (ce qu'elle remédie progressivement) est la confiance […] Lorsque vous augmentez les prix sur les clients existants (et même sur les futurs clients au milieu de l'acquisition client) la confiance est partiellement ou complètement brisée. </em> </p>
<p> <em> Investir des millions de dollars au cours de sa vie nécessite une politique beaucoup plus stable qui rassure les gens sur une période de plusieurs décennies. La bonne nouvelle est que les bénéfices sont toujours là – une personne riche peut avoir les investissements de cent ou même mille investisseurs débutants. Mais Betterment est encore une toute nouvelle entreprise qui travaille sur l'acquisition de son premier pied de confiance pour des investisseurs plus importants et plus conservateurs. Cela vaut-il la peine? "</em> </p>
<p> Il s'agit d'un problème de finance comportementale humaine directement à partir d'un manuel. En tant qu'êtres humains, nous sommes soumis au biais cognitif appelé "Aversion à la perte" – nous craignons et perçons la perte de ce que nous avons actuellement <em> beaucoup plus </em> que nous craignons et perçons les occasions manquées pour des gains de gain beaucoup plus importants. </p>
<p> Par exemple, laquelle des deux options suivantes préférez-vous? </p>
<ul>
<li> un vandal anonyme fait 1000 $ de dégâts à votre voiture dans le stationnement au travail, ou </li>
<li>vous traitez sans relâche pour travailler pendant quelques mois – mais sans le savoir, manquez l'opportunité de monter votre vélo, ce qui améliorerait votre image financière de <em> bien plus que 1000 $? </em> </li>
</ul>
<div id=  Plaintes sur mon flux Twitter sur Changement de prix d'amélioration - cliquez pour agrandir "width =" 121 "height =" 471 "/> 

<p class= Plaintes sur mon flux Twitter sur le changement de prix d'amélioration – cliquez pour plus grand

Cette deuxième option devrait être beaucoup plus effrayante pour tous les employés de bureau, mais ce n'est pas le cas. Et pourtant, Betterment s'est promené dans le même piège – en soumettant la partie la plus riche de ses plus de 200 000 clients à la perte d'aversion.

(Lecture connexe: voici un article précédent sur l'un de mes livres préférés de tous les temps, appelé Predictable Irrational – il vous enseigne plus de vos propres défauts d'une manière très amusante.)

J'ai l'impression qu'un déménagement économique bien meilleur pour Betterment aurait été de dépenser moins d'argent pour développer de nouvelles fonctionnalités afin de pouvoir laisser la structure de prix existante.

Mais étant donné le chemin actuel, je pense maintenant que le plus gros problème était la façon dont ils ont communiqué le changement de prix. Il a été mentionné en passant dans le cadre d'un joyeux "Regardez-vous ce qui est nouveau dans Betterment!", Par courrier électronique aux clients. C'est le style de communication que nous attendions de Verizon ou de Comcast, mais pas d'un endroit aussi authentique et authentique que Betterment.

Vous pouvez voir la douleur dans les essais passionnés que les clients ont immédiatement envoyés dans ma boîte de réception par courrier électronique cette semaine et dans les réponses à quelque chose que j'ai mis sur Twitter. Un gars a même commencé une pétition sur change.org dans le but de communiquer l'insatisfaction des clients.

Le résultat net pour moi ne changera probablement pas. Je laisserai l'Expérience de l'amélioration en cours d'exécution et je continuerai à déposer les 1000 $ par mois, car c'est exactement ce que c'est une expérience, je l'abandonne pour que nous puissions tous regarder les résultats à long terme.

J'ai toujours l'intention de transférer plus dans mon compte privé au cours de l'année prochaine, mais je ferai remarquer les autres robo-conseillers et les services concurrents de Wealthfront, Schwab, Vanguard et WiseBanyan afin que ce blog soit moins Mécanisme spécifique. Ma confiance a été ébranlée et surtout rassurée dans ce cas, mais je ne veux pas que les lecteurs de ce blog suivent mes pas sans tenir compte de toutes les options indépendamment.

Une société d'investissement qui augmente les frais de gestion est une très petite affaire dans le grand schéma des choses. Mais c'est un gros problème pour moi parce que je tente vraiment de garder mes recommandations utiles.

* À ces critiques, je dis: «Je respecte vos côtelettes hardies de Vanguard, mais essayez de séparer l'idéologie de Bogleheads (ce qui suppose que tout ce qui n'est pas Vanguard est automatiquement Mal) à partir des chiffres réels. Battre le marché n'est pas un objectif viable, mais réduire les erreurs des détenteurs de compte et réduire les taxes est beaucoup plus difficile à récolter. L'amélioration ne doit que l'accomplir à un taux annuel de 0,25% pour justifier leurs frais.

** Respectez ce livre blanc qu'ils ont publié en expliquant les détails du nouveau portefeuille Tax Coordinated. Ils opèrent juste sur un avion technique plus élevé que d'autres entreprises.

Divulgation: relation réelle d'amélioration avec MMM – Après avoir investi avec eux en 2014, j'ai également rejoint leur programme d'affiliation comme je le fais avec tout produit que j'utilise et j'aime (voir ma politique d'affiliation) . Ensuite, j'ai été expulsé, car les règles de la SEC plus récentes indiquent que vous ne pouvez pas être affilié tout en ayant un examen «de témoignage». J'ai estimé qu'une revue est inutile si vous ne pouvez pas faire rapport sur votre propre expérience, alors j'ai décidé de quitter le programme afin que je puisse laisser mon examen. Pas de problème, bien sûr – mon objectif est de ne jamais laisser l'affiliation affecter mes recommandations car il y a beaucoup d'argent dans la vie de toute façon. Plus tard, Betterment a payé pour avoir une publicité forfaitaire sur ce site, et ce programme peut ou non continuer – cet article pourrait me constituer une plate-forme de publicité moins souhaitable et je n'ai vérifié avec personne avant de le publier.