Pourquoi CalSavers et les autres nouveaux régimes d'État IRA ne suffisent pas


Dites-moi qu’il est démodé, mais je suis un partisan du gouvernement qui œuvre au service des personnes qu’il est élu, notamment en reconnaissant les lacunes importantes que le capitalisme a laissées, et au moins en déployant des efforts acharnés pour les combler.

L’une des plus grandes lacunes de ce type dans notre pays à l’heure actuelle est l’épargne ternes et les taux de participation à l’épargne retraite volontaire. Les retraites à prestations définies s'étant éteintes au cours des dernières décennies (seulement 17% des employés en ont maintenant accès), les employeurs volontaires 401K ont laissé un gros trou dans l'épargne en vue de la retraite. 29% des travailleurs et 60% des travailleurs à temps partiel n'ont accès à aucun régime de retraite par l'intermédiaire de leurs employeurs, laissant 55 millions d'Américains sans accès à un régime de retraite parrainé par leur employeur. Et 29% de ceux qui y ont accès ne participent pas. De ce fait, l’épargne de retraite moyenne par habitant en complément de la sécurité sociale par rapport à la sécurité sociale est très en retard par rapport à ce qu’elle doit être.

Ainsi, lorsque nous avons appris l'année dernière que les gouvernements des États mettaient en place des solutions pour tenter de combler le manque de régimes de retraite proposés par les employeurs, j'étais plutôt enthousiasmé par ce que cela signifiait pour les travailleurs.

Alors que la Californie, l’État le plus peuplé du pays, franchit le pas (rejoignant l’Oregon et l’Illinois) avec le programme IRA parrainé par l’état, CalSavers, le 1er juillet, je ne suis plus aussi enthousiaste. Je vais vous dire pourquoi.

Qu'est-ce que CalSavers et comment ça marche?

CalSavers est une initiative de l'IRA légiférée par l'État de Californie qui oblige les employeurs qui n'offrent pas encore de régime de retraite parrainé par l'employeur à offrir aux employés l'accès à un IRA CalSavers parrainé par l'État, afin de combler le manque d'employeurs qui ne proposent pas de retraite plans et manque de participation volontaire des employés. CalSavers sera mis en place progressivement, sur trois ans, avec des délais d’inscription échelonnés en fonction de la taille de l’employeur. Les employeurs ne paient rien pour leur implication dans le plan.

Vue d'ensemble de CalSavers

Les employeurs ont 30 jours pour informer CalSavers de l’embauche d’un nouvel employé. Une fois que CalSavers est averti, le nouvel employé reçoit immédiatement des informations sur le plan. À partir de ce moment, l'employé a plusieurs choix différents:

  1. Choisissez leur taux de cotisation (les employés peuvent également choisir d'augmenter automatiquement le taux d'épargne de 1% chaque année, jusqu'à 8%).
  2. Ne faites rien et inscrivez-vous automatiquement pour contribuer 5% de votre revenu (les employés peuvent ultérieurement choisir de ne pas participer à tout moment).
  3. Désinscription dans les 30 jours.

Pour les travailleurs qui cotisent, ces cotisations sont automatiquement déduites de la masse salariale d'un Roth IRA. Les options de placement des employés comprennent:

  • un fonds de préservation du capital (marché monétaire)
  • un fonds obligataire
  • fonds d'actions mondiales (actions américaines S & P 500 et non américaines)
  • fonds à date de retraite cible

Les premiers 1 000 $ de contributions de chaque membre seront investis dans une option de préservation du capital.

Inscription automatique avec désinscription, retenues automatiques sur la paie et aucun coût pour les employeurs. Pas un mauvais cadre! Alors, quoi de ne pas aimer?

Ce que je n’aime pas à propos de CalSavers (et des autres nouveaux régimes IRA d’État)

Je félicite les États de Californie, de l’Illinois et de l’Oregon de faire quelque chose Pour résoudre ce problème. Et cela pourrait être considéré comme un premier pas dans la bonne direction. Le problème n’est pas la tentative, c’est qu’ils n’ont pas été assez loin. Je pense que ces nouvelles offres sont inadéquates de trois manières.

Tout d’abord, au lieu d’offrir les services Roth IRA aux employés qui n’ont pas accès à 401K, pourquoi ne pas leur offrir réellement des 401K? La contribution annuelle maximale de 401 000 $ est de 19 000 dollars, alors que la contribution maximale de l’IRA n’est que de 6 000 dollars. Bien sûr, la plupart ne contribueraient pas plus de 6 000 dollars, mais pourquoi placer la barre trop bas? J'ai expliqué en détail pourquoi je pense que les Roth IRA sont surestimés.

Deuxièmement, les 401K donnent souvent lieu à des contributions équivalentes de 401K par l’employeur, et les SIMPLE IRA parrainées par l’employeur l’exigent. Les Roth IRA ne le font pas. CalSavers et ses pairs n'ont même pas la possibilité de verser des contributions ou des fonds de contrepartie volontaires. Et en laissant les employeurs se débrouiller avec des régimes plus robustes assortis d'options de fonds de contrepartie, les travailleurs sont perdants.

Le troisième – et je pense que l'infraction la plus flagrante – est les frais. Je ne sais pas qui est Ascensus, mais l’état de la Californie les a choisis pour gérer ce plan. Et par conséquent, les employés devront payer des frais d’actif importants d’environ 0,825% à 0,95%, en fonction du choix de placement. Ces frais de gestion sont beaucoup plus élevés que si les employés commençaient leurs propres projets et achetaient des fonds indiciels par l’intermédiaire de Vanguard, Fidelity ou d’autres courtiers à escompte. Pendant ce temps, les employeurs ne paient rien. Avec le nombre de participants attendus, je suis choqué que l'État n'ait pas été en mesure de négocier un meilleur accord que celui-là.

Pour parler franchement, les employeurs à la traîne qui n'ont pas de peau dans le jeu de l'épargne-retraite ont été totalement libérés de ces offres et n'ont toujours pas de peau dans le jeu.

Si vous lisez cet article et que vous vous trouvez dans le groupe de travailleurs californiens ayant la possibilité de contribuer à CalSavers, je suggérerais:

  1. Trouver un meilleur employeur qui offre une pension ou 401K, afin que votre employeur contribue réellement à votre retraite.
  2. Si ce n’est pas une option à court terme, démarrez votre propre IRA chez un courtier à escompte comme Vanguard, Fidelity ou Schwab et payez des frais beaucoup moins élevés que chez CalSavers. Assurez-vous simplement que vous y contribuez régulièrement.

Je choisis la Californie ici – mais leur plan était presque identique à celui de l’Illinois et de l’Oregon. L’Oregon a été le premier et il semble que les deux autres États aient simplement créé une copie conforme. Ils ont tous une structure similaire, le seul Roth IRA, un manque d’incitation de la part de l’employeur ou une obligation de cotiser et des frais de gestion élevés. Un message à tous les États – si vous voulez suivre cette voie (comme il se doit), ne vous arrêtez pas à la moitié des solutions avec des frais élevés, car vous craignez l’industrie et le choc politique. Vous pouvez faire mieux – et les travailleurs de votre état le méritent.

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