Shake Shack bat le McDonald's



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Jusqu'à présent cette année, le minuscule Shake Shack bat le puissant McDonald's à Wall Street. Les actions de la société de restauration rapide ont augmenté de 87,67% depuis le début de l'année, tandis que celles de McDonald’s ont progressé de 22,11%.

Les deux sociétés battent la moyenne du marché – voir tableau.

Société / Index Prix ​​actuel Gain de prix depuis le début Croissance des revenus Qtrly Marge bénéficiaire
Shake Shack 85,24 $ 87,67% 31,30% 2,96%
McDonalds 216.13 22.11 * -0.20 28.32
S & amp; P500 15h10

* Il ne comprend pas les dividendes.

Source: Finance.yahoo.com 08/08/2019

Les gains importants de Shake Shack à Wall Street ont surpris certains analystes du secteur des services de restauration rapide. John Zolidis est l’un d’entre eux car il n’est pas impressionné par le dernier rapport sur les résultats et les prévisions de la société.

Shake Shack (SHAK)& nbsp; les chiffres publiés correspondent généralement à nos attentes en matière de hausse du chiffre d’affaires mais de faiblesse des marges ", a-t-il déclaré. & nbsp; "La société a ramené son objectif de marge pour le nombre de restaurants en année pleine à" environ 23% ", contre" près de la limite inférieure de 23% à 24% ". TLa société n’a pas justifié ce changement, qui a été apporté parallèlement à l’amélioration des perspectives de ventes totales.& nbsp; Cependant, nous pensons que l’affaiblissement séquentiel continu des nouvelles unités est un facteur qui a échappé à notre hypothèse pour le trimestre. "& Nbsp; & nbsp;

Qu'est-ce qui a poussé l'action de Shake Shack devant celle de McDonald’s? Trois choses.

Le premier est le jeu de nombres. Les actions de Shake Shack ont ​​commencé à grimper depuis un prix inférieur à celui de McDonald’s, ce qui facilite la réalisation de gros gains en pourcentage – voir tableau.

Ensuite, il y a le jeu de la croissance. Shake Shack est une franchise émergente, tandis que McDonald’s est une franchise mature. Cela signifie que Shake Shack dispose de beaucoup de marge de croissance en ouvrant de nouveaux magasins, tandis que McDonald’s mise principalement sur l’augmentation des ventes des magasins existants.

Et il y a le jeu de battage médiatique. Les plus jeunes générations d’amateurs de hamburgers, généralement ceux qui font le buzz dans l’industrie de la restauration rapide, ont soif de burgers haut de gamme de Shake Shack, préparés à partir d’ingrédients frais.

Pour être juste, McDonald’s a tenté de rattraper Shake Shack en introduisant sa propre gamme de «burgers élaborés avec des signatures» il y a quelques années. Mais cela n’a pas fonctionné et la société & nbsp;enlevé& nbsp; les à partir de ses menus, en conservant ses classiques Quarter Pounders.

Zolidis reste néanmoins pessimiste sur les actions de Shake Shack. “SHAK est une histoire de croissance à long terme d’unités », dit-il. & Nbsp; «Le titre reçoit une valorisation basée sur les performances d’un petit nombre de magasins existants situés dans des emplacements exceptionnels et sur le potentiel de très nombreuses ouvertures futures. & Nbsp; Cependant, les futures ouvertures ne ressembleront en rien à la base existante. "& Nbsp;

C’est là que réside le problème de Shake Shack. «Les performances les plus récentes des nouveaux magasins le soulignent», a-t-il déclaré. & Nbsp; «Nous estimons que les nouvelles unités continuent de faiblir de manière séquentielle à la fois sur le niveau supérieur et en particulier sur la ligne de marge de contribution, et exercent une pression estimée à 90-200 points de base sur la RLM consolidée en 2019. Cette pression devrait perdurer dans un avenir proche.»

C’est la raison pour laquelle il ne voit que très peu d’optimisation dans les actions Shake Shack.

& nbsp;Pour être juste, McDonald’s a ses propres problèmes de performances avec les nouveaux magasins. Mais il a démontré une capacité remarquable à adopter et à s'adapter au changement, relançant la croissance de ses magasins existants.

McDonald’s verse un dividende considérable aux investisseurs qui conservent leurs actions à long terme.

Et cela fait un meilleur jeu à long terme pour les investisseurs de valeur.

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Jusqu'à présent cette année, le minuscule Shake Shack bat le puissant McDonald’s à Wall Street. Les actions de la société de restauration rapide ont progressé de 87,67% depuis le début de l'exercice, tandis que celles de McDonald’s ont progressé de 22,11%.

Les deux sociétés battent la moyenne du marché – voir tableau.

Société / Index Prix ​​actuel Gain de prix depuis le début Croissance des revenus Qtrly Marge bénéficiaire
Shake Shack 85,24 $ 87,67% 31,30% 2,96%
McDonalds 216.13 22.11 * -0.20 28.32
S & P500 15h10

* Il ne comprend pas les dividendes.

Source: Finance.yahoo.com 08/08/2019

Les gains importants de Shake Shack à Wall Street ont surpris certains analystes du secteur des services de restauration rapide. John Zolidis est l’un d’entre eux car il n’est pas impressionné par le dernier rapport sur les résultats et les prévisions de la société.

Shake Shack (SHAK) Les chiffres publiés correspondent généralement à nos attentes en matière de hausse du chiffre d’affaires mais de faiblesse des marges », a-t-il déclaré. "La société a ramené son objectif de marge pour le nombre de restaurants en année pleine à" environ 23% ", contre" près de la limite inférieure de 23% à 24% ". TLa société n’a pas justifié ce changement, qui a été apporté parallèlement à l’amélioration des perspectives de ventes totales. Cependant, nous pensons que l’affaiblissement séquentiel continu des nouvelles unités est un facteur qui a échappé à notre hypothèse pour le trimestre. »

Qu'est-ce qui a poussé l'action de Shake Shack devant celle de McDonald’s? Trois choses.

Le premier est le jeu de nombres. Les actions de Shake Shack ont ​​commencé à grimper depuis un prix inférieur à celui de McDonald’s, ce qui facilite la réalisation de gros gains en pourcentage – voir tableau.

Ensuite, il y a le jeu de la croissance. Shake Shack est une franchise émergente, tandis que McDonald’s est une franchise mature. Cela signifie que Shake Shack dispose de beaucoup de marge de croissance en ouvrant de nouveaux magasins, tandis que McDonald’s mise principalement sur l’augmentation des ventes des magasins existants.

Et il y a le jeu de battage médiatique. Les plus jeunes générations d’amateurs de hamburgers, généralement ceux qui font le buzz dans l’industrie de la restauration rapide, ont soif de burgers haut de gamme de Shake Shack, préparés à partir d’ingrédients frais.

Pour être juste, McDonald’s a tenté de rattraper Shake Shack en introduisant sa propre gamme de «burgers élaborés avec des signatures» il y a quelques années. Mais cela n’a pas fonctionné, et la société les a retirés de ses menus, en conservant ses classiques Quarter Pounders.

Zolidis reste néanmoins pessimiste sur les actions de Shake Shack. “SHAK est une histoire de croissance à long terme d'unités », dit-il. «Le titre reçoit une valorisation basée sur la performance d’un petit nombre de magasins existants situés dans des emplacements exceptionnels et sur le potentiel d’un très grand nombre d’ouvertures futures. Cependant, les futures ouvertures ne ressembleront en rien à la base existante. ”

C’est là que réside le problème de Shake Shack. «Les performances les plus récentes des nouveaux magasins le soulignent», a-t-il déclaré. «Nous estimons que les nouvelles unités continuent de faiblir de manière séquentielle à la fois sur le niveau supérieur et en particulier sur la ligne de marge de contribution, et exercent une pression estimée à 90-200 points de base sur la RLM consolidée en 2019. Cette pression devrait perdurer dans un avenir proche.»

C’est la raison pour laquelle il ne voit que très peu d’optimisation dans les actions Shake Shack.

Pour être juste, McDonald’s a ses propres problèmes de performances avec les nouveaux magasins. Mais il a démontré une capacité remarquable à adopter et à s'adapter au changement, relançant la croissance de ses magasins existants.

McDonald’s verse un dividende considérable aux investisseurs qui conservent leurs actions à long terme.

Et cela fait un meilleur jeu à long terme pour les investisseurs de valeur.